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[市場概況]
長期投資家の成功の秘訣(1)
[2007/06/17 09:26 JST更新]

　成功したい投資家が理解しておきたいいくつかのルールを紹介しよう。下記の9つのルールによって投資家は長期投資傾向を分析、最も有効な投資方法を選定することの手がかりを得られるかもしれない。

①下落した株を売り、上昇している株を買う
　通常、手持ちの株でかなり利益を出したが、更に上昇する可能がないと判断される場合はその株を売却する方が良い。しかし、回復する可能性があると期待される株を継続保有する投資家もいる。
　投資家がどの時点で見込みのない株を売却すべきなのかわからなければ、自分の株が価値がないほど下落し売っても買ってくれる人がいない状況に陥ることもあるだろう。ただし「質が高い」と評価される株を保有し、「質が低い」と評価される株を売却することは理論的に正しいが、とても実現しにくい。以下のヒントはあなたの手がかかりになるだろうか。

※上昇している株を購入しよう
　Peter Lynch は自身の経験を元にした談話、「どうしたら利益は投資額の10倍に膨れるか」の中で、実に小さな投資資金から、大きな利益を上げたことに言及した。もし上昇している株は売却するという主張を通せば、最大利益を上げることは出来ないだろう。株式投資の歴史の中で、利益が資本の3倍になったら即座に売却するという原則を持つ人が、投資開始時点の10倍のお金持ちになったことがないのではないだろうか。個人的な原則を余り頑固に実践しないこと。投資対象の潜在力をよく理解していないのであれば、個人の原則というものは一時的なものであり、限界があるといえるだろう。

※下落した株は売却しよう
　長い期間を通して下落した株は、大きく反発することを保障するものがない。投資する前にどの株に将来の展望があるのか評価することはとても大切だが、投資している最中に投資対象を正確に評価するのも非常に大切なことだ。
　通常損失を受け入れるということは、自分が間違ったと認めることになるので、とにかく受け入れ難いことだろう。とはいえ、現実的になって、期待したほど成果が上がらないのではないかと自分に正直に聞いてみてはいかがだろうか？自尊心を傷つけるなどと恐れてはいけない。更に被害が拡大しないうちに、手を打つことが必要では？

　この二つの場合最も注意すべきことは、結局自分の研究によって会社の実力を評価しなければならないということだ。将来を投資を自分で選択する。余りに怖がることで大きく儲かるチャンスを逃すことがないように、そして余りに自信を持ち過ぎて損失が拡大しないように。

(2)へ続く

[Vinashare Marketing 6月9日]

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