リエンベトポストバンク(LPB)

▼リエンベトポストバンク(LPB)：ベトナム郵便総公社(ベトナムポスト＝Vietnam Post)が出資する中堅銀行。全国63省・市に広がる支店・出張所556か所、郵便局内出張所613か所の計1169店舗を展開し、全国トップを誇る(2020年末)。バンカシュアランス事業による保険料収入で業界トップ10。

総合評価：☆☆☆（五段階評価で☆５つが最高、☆１つが最低）

ここに注目

◆カード処理端末(POS)システム導入店舗数を10万か所に増やす計画。

◆2021年株価収益率(PER)は11.2倍で、合理的な水準にあるとみられる。

会社概要　

会社名：リエンベトポストバンク

英語名：LIEN VIET POST BANK

資本金：10,746,389,150,000 VND

流通株式数：1,074,638,915 株 (2021年5月27日現在)

証券コード：LPB

上場証券取引所：ホーチミン証券取引所

上場日：2020年11月9日

沿革

　前身は南部メコンデルタ地方ハウザン省で2008年に設立されたリエンベト銀行。当初の資本金は3兆3000億VND。2011年にリエンベトポストバンクに改称し、2017年10月に未上場公開株取引市場(UPCoM)へ店頭公開した。2020年11月にホーチミン証券取引所(HSX)への上場を果たした。

I. 株主構成

5％以上を保有する株主(2021年5月28日現在)

株主	保有株式数	保有率
政府	109,085,128	10.15%
＋ベトナム郵政総公社(VNポスト＝VNPost)	109,085,128	10.15%
国内株主	924,287,653	86.01%
海外株主	41,266,13	3.84%
合計	1,074,638,915	100.00%

(※)外国人保有枠：5.0％

II. 事業内容

資本調達、貸付、保険販売、国内及び国際決済、証券業、その他の金融業。

◎情報通信省傘下のベトナム郵便総公社(ベトナムポスト＝Vietnam Post)が出資する中堅銀行。

◎全国63省・市に広がる支店・出張所556か所、郵便局内出張所613か所の計1169店舗を展開し、全国トップを誇る(2020年末)。

◎LPBが開発するeウォレット(電子財布)「Vi Viet」とカードサービスを搭載したデジタルバンキングアプリ「LienViet24h」を展開し、利用者300万人、カード処理端末(POS)システム導入店舗数5万1000か所を確保(2020年末)。

◎第一生命ベトナム、バオベトグループ[BVH]( Bao Viet Group)、郵便保険[PTI](Post & Telecommunication Insurance)、ペトロリメックス保険[PGI](PJICO)などの複数保険会社との間で、バンカシュアランスに関する事業提携契約を締結。2020年のバンカシュアランス事業による保険料収入額が前年比+40％増加し、商業銀行でトップ10にランクイン。

◎ベトナム国家銀行(中央銀行)が求める国際的な資本規制「バーゼルII」を適用済。

III. 業績推移及び業績見通し

新型コロナウイルス感染症(COVID-19)の影響が続いていたにもかかわらず、当行は2020年1～3月期に好業績を達成した。

同期業績(監査無し)は、業務利益が前年同期比+57.1％増の2兆3492億VNDへと大幅に増加した。

このうち、利息関連収支が前年同期比+42.7％増の2兆0512億VND、サービス業務収支が同+67.6％増の1619億VNDへと大幅に増加し、それぞれ業務利益の成長を牽引した。

外貨・金取り扱い損益も同17.6倍と急増し、業務利益の成長に貢献した。

コスト・インカム・レシオ(CIR)は前年同期の62.1％ (2020年通年：59.8％)から43.7％へと大きく改善した。

これらが功を奏し、税引後利益が同+80.6％増の8770億VNDの大幅な増益で、1株当たり利益(EPS)は816 VNDだった。

3月時点の顧客への貸出金は前年末比+3.4％増、顧客からの預金は+0.9％増で、不良債権比率(NPL)は前年末と変わらずの1.5％だった。

2021年業績見通しは、業務利益が前年比+16.8％増の9兆0800億VND、税引後利益が同+43.8％増の2兆6780億VND、EPSが2492 VNDと見込まれる。

根拠となる予想は以下の通り。

・2021年末時点の顧客への貸出金が前年末比+15.0％増。

・顧客からの預金が同+15.0％増。

・利息関連収支が前年比+21.1％増と大幅に増加し、業務利益の成長を牽引。

・純金利マージン(NIM)が前年の3.2％から3.3％に若干改善。

・コスト・インカム・レシオ(CIR)が前年の59.8％から55.0％へと大幅改善。

・貸倒引当金繰入額が同▲6.6％減。

IV. 現金配当の推移

	VND/株
2017年分	1,000
2018年分	0
2019年分	0

科目	2018年末	2019年末	2020年末	2021年3月末（監査無し）
現金および貴金属類	1,663,726	1,213,646	3,499,270	1,859,621
ベトナム国家銀行への預金	6,255,784	6,621,943	6,758,980	1,984,284
他の金融機関への預金・融資	5,108,151	11,663,649	13,959,435	18,116,079
他の金融機関への預金	904,634	2,401,123	416,250	2,374,813
売買用証券	0	0	279,000	276,930
顧客への貸出金	117,710,462	138,802,033	174,356,335	180,264,042
貸倒引当金控除前の顧客への貸出金	119,193,424	140,522,626	176,621,536	182,739,243
貸倒引当金	1,482,962	1,720,593	2,265,201	2,475,201
金融派生商品及びその他の金融資産	65,547	87,900	218,101	216,292
証券投資	35,665,848	34,796,118	33,360,012	31,804,886
その他の企業投資	324,731	324,731	315,931	315,931
固定資産	1,462,219	1,503,478	1,620,975	1,588,556
不動産投資	0	0	0	0
その他資産	6,838,064	7,044,542	7,974,912	8,781,593
資産の部合計	175,094,532	202,058,040	242,342,951	245,208,214
負債の部合計	164,893,640	189,478,240	228,111,225	230,099,514
政府及び中央銀行からの借入金	7,345,046	287,008	224,189	209,628
他の金融機関からの預金及び借入金	16,440,956	17,533,192	14,745,116	17,312,132
他の金融機関からの預金	12,048,343	12,947,426	12,018,250	13,895,033
預金	124,948,075	136,847,259	174,525,987	176,178,834
金融派生商品及びその他の債務	0	0	0	0
受託金	1,161,500	1,158,625	0	0
有価証券（社債等）	10,119,764	28,155,937	32,251,205	30,116,532
その他負債	4,878,299	5,496,219	6,364,728	6,282,388
株主資本	10,200,892	12,579,800	14,231,726	15,108,700
資本金	7,499,994	8,881,441	10,746,389	10,746,389
資本剰余金	63,331	63,331	57	57
その他の資金	0	0	0	0
金庫株	0	0	0	0
諸準備金	1,205,138	1,473,387	1,752,673	1,752,673
為替評価差異	0	0	0	0
資産再評価差異	0	0	0	0
利益剰余金	1,432,429	2,161,641	1,732,607	2,609,581
建設投資積立金	0	0	0	0
少数株主持分	0	0	0	0
負債・資本・少数株主持分合計	175,094,532	202,058,040	242,342,951	245,208,214

科目